凱基投信經理龔俊誠指出，今年以來全球股市仍持續修正，從年初至今已經蒸發超過25兆美元，市場對經濟衰退的疑慮持續擴大，波動性也因此提升，建議盧先生現階段操作策略仍應偏向低風險且穩健謹慎性投資為佳。

700萬物件 符合目標

從盧先生的理財規劃來看，希望以穩健的方式存購屋資金，並在兩年後迎接新生命到來。目前房租負擔1.2萬元，應該是屬於北縣市頂客族的套房產品，因此，建議將購屋時程落在兩年後，等孩子出生需要更大空間時，再實踐購屋計畫；以部分台北縣市兩房格局中古屋來看，價格約600至700萬元之間，頭期款約150萬元左右，扣除目前盧先生存款60萬元，兩年需存90萬、每月約存3.75萬，已經很接近3.5萬元的投資金額。

不過，由於僅利用兩年時間來籌備購屋計畫，建議採穩健型的投資策略，可避免因投資波動性過大而造成損失，屆時拖累購屋計畫。因此，建議盧先生以五比三比二的穩健配置組合，來規劃購屋準備金；即每月可投資資金的五成（目前每月約1.8萬元左右）以定期定額的方式，投入相對穩健的類貨幣型基金市場，作為核心部位，以降低資產波動性，這類基金風險相對偏低，以歷年平均報酬來看，非常適合長線投資的穩健型投資人。

跌深反彈 伺機而動

再將三成左右資金（目前約1.1萬元）以定期定額方式搭配與景氣關聯性偏低的產業，像是黃金、醫療生技等；剩下兩成資金（目前約7,000元）可配置在基本面佳且已超跌地區，例如新興市場、台股等，伺機佈局短線上跌深反彈的機會；當然未來隨著市場的變化，可再視個人的風險屬性，酌量調整上述的投資比重。

不建議積極投資

由於目前市場波動持續，短時間不建議盧先生將現有的60萬元積蓄作為積極投資，建議將這筆資金以較保守的方式處理，例如定存或保守型的類貨幣型基金，都是可考慮的方式。

另外，若盧先生領取到年終或額外獎金時，可先增加類貨幣型基金比重，由於類貨幣型基金申購贖回快速方便，可隨時機動將資金移轉至市場較有投資潛力標的，並且又無中途解約風險，因此，可達到「進可攻、退可守」的穩健投資策略。

當在兩年後購屋，以簡單攤平方式計算，盧先生每月預估約需繳三萬元左右房貸，將僅剩下1.7萬元可做投資；但隨著孩子出生，相關的養育開銷也增加，因此，建議儘量降低平日不必要的開銷，維持長時間投資習慣，畢竟除了購屋計畫外，未來還有小孩的教育基金、夫妻的退休基金等著規劃執行。

普羅財經認為，以目前每個月3.5萬元進行十年期的投資規劃尚屬合理，未來收入增加的部份可做為支付小孩相關費用。就投資目標而言，假設盧先生購屋所需的金額為800萬元，投資的本金將會包含存款的60萬元及每月定期定額3.5萬元，進行120期、合計480萬元。

普羅財經建議，盧先生將投資分成兩個部份，即單筆和定期定額，其中，單筆投資以60萬元的存款支應，此部份屬於長期穩健型的核心配置，建議標的以債券型基金為主；但若要提高整體投資收益，勢必要從事些高風險、高報酬的投資，這類型投資可用定期定額方式進行，以攤平進場成本降低投資的波動性，這部份投資以每個月3.5萬元的結餘來支應，可供參考配置標的包括產業型或新興市場股票型基金。

如果就過去十年來各類資產的表現及盧先生本身的理財條件，進行簡單資產配置模擬，獲利應足以支應購屋的資金。在需求參考配置中，單筆投資以債券型基金為主、全球股票型基金為輔，為的是增加整體投資收益的穩定度。.

定期定額投資平均配置在新興亞洲、拉丁美洲及新興歐非三個區域的股票型基金，雖然這些市場的波動性較高，但經過長期定期投資後會成為主要獲利來源。

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